第311章 塞浦路斯黑天鹅：一场针对欧洲资本的关门打狗 (第1/2页)
2013年3月16日，周六凌晨，锦城。
城南这间无名写字楼里，气氛压抑得让人喘不过气。
浓烈的速溶咖啡味混合着服务器过载运转排出的干热废气，发酵出一种令人窒息的焦虑感。
林一峰推了推鼻梁上那副厚重的黑框眼镜，他眼睛一眨不眨地盯着眼前定格的K线图，额角渗出一层细密的冷汗，双手有些不受控制地微微颤抖。
作为前华尔街德邵基金（D.E.ShaW）最年轻的量化分析师，普林斯顿数学系的高材生，他的职业素养让他此刻感到的不是恐惧，而是深深的荒谬。
“怎么样？新环境还适应吗？”
一道略显沙哑的声音从旁边的工位传来。
说话的是卢卡斯，这位曾在伦敦金融城呼风唤雨，后来因一次激进操作被行业封杀的数学天才，此刻正顶着一头乱糟糟的卷发，手里抓着半个冷掉的包子，眼神戏谑。
“适应？”
林一峰压下翻涌的情绪，强迫自己冷静下来，转过转椅直视卢卡斯，
“卢卡斯，在德邵，如果我敢建立这样的头寸，风控部门会在十分钟内切断我的物理电源，然后保安会把我扔出大楼。”
他指着主屏幕上那个惊心动魄的持仓数据，声音极度压抑，透着专业人士的愤怒与不解：
“我看不到对冲腿（HedgeLeg）。”
屏幕上，赫然显示着一笔名义价值高达75亿美金的超级空头头寸。
标的：欧元兑美元（EUR/USD）
本金：1.5亿美金
杠杆：50倍
开仓均价：1.3020
在外汇市场的万亿盘口中，七十五亿美金或许算不上掀翻巨轮的惊涛骇浪。
但在周末休市、政治黑天鹅阴影盘旋、且没有任何止损指令的当下，这无异于把脖子洗干净，主动伸到了那柄悬在半空的铡刀之下。
“刚才纽约外汇市场已经休市了，收盘价1.3075。”
林一峰的数据脱口而出，声音里带着颤音，
“浮亏已经达到了三千二百万美金。这可是本金的20%以上，而且是周末悬空状态。”
他站起身，目光扫过众人：
“这在数学上是死局。只要周一开盘出现任何利好消息，只要跳空高开超过0.8%，也就是到1.3180附近，我们就会直接穿仓。你在开玩笑吗？如果没有对冲，这就不是交易，这是犯罪。”
这时候，隔音门的电子锁“滴”的一声开了。
徐静踩着高跟鞋走了进来，一身剪裁利落的职业装，手里拿着一个平板电脑。
她刚进门就听到了林一峰那句关于“犯罪”的质问，脚步微微一顿，神色依旧冷淡。
“林一峰，你以为老板把全部身家押上去，真的连根保险绳都不系吗？”
徐静走到控制台前，手指在键盘上敲击了几下，切出了另一个不起眼的子账户页面。
“作为德邵出来的精英，你应该看得懂这是什么。”
林一峰愣了一下，目光扫向屏幕。
下一秒，他浑身一震，原本紧绷的肩膀一下僵住。
那个账户里，静静地躺着一笔复杂的组合单。
“DeepOTMCallOptiOnS（深度虚值看涨期权）”
“为了防止黑天鹅导致的跳空穿仓，老板让我们在场外构建了足量的深度虚值看涨期权组合作为对冲。”
徐静的声音冷静得像是在念说明书，但接下来的话却让林一峰感到脊背发凉：
“这些期权是我们分批从高盛、德意志银行和巴克莱手里买的。为了确保万无一失，老板甚至指示我们支付了额外的溢价，专门签署了ISDA协议中的即时赔付条款。老板连对手方在极端行情下可能赖账的可能性都算进去了。”
徐静转过身，直视着林一峰惊愕的眼睛：
“虽然花掉了几百万美金的权利金作为成本，但这相当于买了一份巨额保险。如果周一欧元暴涨，这笔期权会百倍增值，刚好覆盖掉期货端穿仓的亏损。我们最多损失这几百万的权利金，绝不会伤及本金。”
“这就是老板的原话：我们要的是无限的做空收益，但风险必须被锁死在权利金的范围内。”
林一峰张了张嘴，喉咙里像是卡了鱼刺。
作为专业人士，他当然懂这是什么。
这是一种极其精妙的风险不对称博弈。
亏损有限（权利金），盈利无限（做空暴跌）。
他原本以为对方是赌徒，现在才发现，对方是把赌桌都算计进去了的庄家。
甚至连高盛那帮吸血鬼的违约风险都防住了。
“即使锁定了亏损上限……”
林一峰擦了擦额头的汗，语气软了下来，但依然带着一丝坚持，
“但他还是在赌小概率事件！从模型上看，这依然不合理！”
“把模型关了吧。”
卢卡斯咬了一口包子，看着吃瘪的林一峰，眼神里透着一种病态的狂热，
“在这里，模型只是玩具。我们唯一的任务，就是执行老板的剧本。”
“剧本？”
林一峰眉头紧锁，觉得荒谬至极。
他是昨天才被徐静挖过来的。
徐静给的条件让他无法拒绝。
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