第77章 瑞郎建仓 (第2/2页)

市场上的绝大多数机构都相信，瑞士央行会不惜代价守住这条红线。
　　
　　无数套利资金甚至把1.20视为不可击穿的钢铁地板。
　　
　　跌到附近就买入欧元，稍有反弹便平仓获利。
　　
　　这套策略稳定、简单，过去几年几乎从未失手。
　　
　　但陈默知道，这块所谓的钢铁地板，再过不到一个月便会被瑞士央行亲手抽走。
　　
　　届时，所有压在上面的杠杆资金都会在几分钟内坠入深渊。
　　
　　报价断层、流动性枯竭、外汇经纪商破产、对冲基金爆仓。
　　
　　那将是全球外汇市场历史上最惨烈的黑天鹅之一，即便是世界顶级银行也为此损失不少。
　　
　　陈默调出账户资金分布。
　　
　　美林账户，一亿两千万美元。
　　
　　摩根账户，一亿美元。
　　
　　高盛账户，一亿美元，其中六千万美元对应陆静怡委托的独立资金份额。
　　
　　剩余离岸资金和渣打账户，则暂时作为流动性安全垫。
　　
　　这一次，他没有追求十倍杠杆。
　　
　　瑞郎事件的波动太快，也太凶。
　　
　　方向正确，并不代表一定能活着拿到利润，如果杠杆过高，事件发生前一次正常波动，就可能提前触发追加保证金。
　　
　　更何况，黑天鹅爆发时，银行可能临时扩大点差、提高保证金，甚至暂停报价。
　　
　　陈默给三家机构设计了不同的仓位。
　　
　　以做空欧元兑瑞郎为主，做多美元兑瑞郎的反向头寸作为辅助。
　　
　　再配置少量瑞郎看涨期权，用来应对现货报价断层。
　　
　　场内、场外、期权。
　　
　　三层结构彼此补充。
　　
　　即便其中一家机构在极端行情下失去流动性，另外两条通道依旧能够完成退出。
　　
　　陈默没有一次性打满，他启动拆单程序，将建仓周期分成十余个交易日。
　　
　　每笔订单控制在不会引起交易台注意的规模，通过不同时间段和不同期限的远期合约缓慢吸收仓位。
　　
　　密密麻麻的交易指令开始在屏幕上滚动。
　　
　　凌晨两点四十分。
　　
　　第一阶段建仓结束。
　　
　　三家账户合计投入保证金约八千万美元，初步建立超过四亿美元的瑞郎方向性敞口。
　　
　　陆静怡那笔六千万美元暂时只动用了三分之一。
　　
　　她的资金被单独标记、单独核算，没有与陈默的自有本金混淆。
　　
　　接下来，他会随着时间临近，逐步把总名义头寸推到二十亿美元以上。
　　
　　但杠杆上限必须控制住。
　　
　　这一次，他要的是确定性，不是疯狂。
　　
　　陈默拿起加密电话，分别向三家机构交易台确认头寸和保证金状态。
　　
　　一切正常，挂断电话后，他靠在椅背上，目光静静落在EUR/CHF那条几乎纹丝不动的曲线上。
　　
　　无数华尔街精英正在依赖瑞士央行的承诺赚钱。
　　
　　无数算法模型都把1.20写成不会失效的参数。
　　
　　可央行的承诺，从来不是自然规律。
　　
　　当维护承诺的代价超过收益时，最先掀桌子的，往往就是制定规则的人。
　　
　　在这个世界上，存在着太多的可能和不确定性，这样的世界才更加精彩。
　　
　　“还有二十多天。”
　　
　　“敬请期待”